Хеджирование в действии: кто получит самый большой профит?

Хеджирование в действии: кто получит самый большой профит?

Хеджирование в действии: кто получит самый большой профит?
СОДЕРЖАНИЕ
0
26 октября 2020

В вашей личной истории хеджирование покажет, какую именно цену вы готовы заплатить за право реализации наименее рискового сценария. Когда финансы находятся в порядке – это прекрасно! Стабильный заработок на достаточном уровне – мечта многих. Но только некоторые способны продолжить свой путь, не допустив серьезных неудач в деловой сфере.

А что, если мыслить образами? Нестандартный подход

Для финансовых кризисов характерны некоторые особенности:

  • Длительное зарождение.
  • Внезапное начало.
  • Молниеносное распространение. В таких случаях вас всегда выручит хеджирование рисков.

Последствия кризисов можно сравнить со взрывом бомбы: выживают не все. Зачастую компании, осуществившие траты с учетом страхования рисков – а именно так можно описать хеджирование простыми словами – продолжают свою деятельность. Она становится более эффективной, благодаря отсутствию конкурентов. Как видите, у кризисов тоже есть свои преимущества.

Если давать официальное определение термину, то хеджирование – это предложенный биржей набор финансовых инструментов, созданный на случай реализации негативного сценария. Такой портфель можно сопоставить со спасательным кругом. Он редко используется, но имеет большое значение: спасает человеку жизнь. Цену такой страховки можно назвать незначительной, в сопоставлении с вероятными потерями.

как работает хеджирование

Как давно люди пришли к мысли о необходимости защиты такого рода?

Первые попытки страхования рисков были предприняты торговцами еще в средние века. Но тогда в применении схемы отсутствовала система. Регулярное использование рассматриваемой нами разновидности преимущества стало возможным, когда возникли первые биржи.

55 лет назад появились первые срочные контракты. Их заключали между собой производители и покупатели сельскохозяйственных товаров. Речь идет, конечно же, о хеджировании фьючерсами. Поставки происходили через несколько месяцев: 1, 3 или 6. Производитель страховал риск вероятного снижения стоимости товара – к примеру, из-за высокого урожая. В 1982 году история фиксирует первое заключение подобных контрактов на рынке ценных бумаг.

В 1984-м в обращение вводится хеджирование в бинарных опционах и обычных. Взамен стоимости страховки, предлагается защита от рыночных колебаний. Ключевое отличие от фьючерсов – покупатель самостоятельно выбирает стоимость, а не оплачивает ту, которая определена биржевым курсом. Данная особенность позволила услуге стать популярной.

Виды рисков, которые необходимо контролировать

В современном бизнесе главные опасности представлены двумя направлениями: операционным и финансовым. Первая разновидность чаще имеет связь с ошибками сотрудников и внутренними процессами. Является зоной контроля самой компании. Если фирма не следит за качеством своего развития, то ей могут противопоставить конкурентов, с целью хеджирования акций. Что касается финансовых рисков – их невозможно контролировать. Причина – одновременная зависимость от нескольких факторов:

  • Глобальной изменчивости цен на сырьё и товары.
  • Нестабильности курсов валют для обмена.
  • Изменчивых ставок, выраженных в процентах.
  • Настроений в сфере геополитики.

Каковы интересы рыночных игроков?

Современная финансовая система предполагает наличие участников с кардинально противоположными интересами:

  • Крупные спекулянты совершают закупки на минимумах, когда рыночная толпа испытывает состояние паники. Они заинтересованы в том, чтобы цены получили максимальный разброс. Для этого нужно расшатать рынки, надуть пузыри, вызвать широкую амплитуду ценовых колебаний. Когда большинство участников достигнет состояния эйфории, а цена дойдет до максимумов, – будут осуществляться продажи. Здесь подойдет по хеджированию пример практически любой: чистая операция, частичное или перекрестное перекрытие позиции, предвосхищающий маневр или же использование сложного портфеля с применением опционов, свопов, фьючерсов и форвардов.
  • Национальные регуляторы и производители реального сектора заинтересованы в таких состояниях рынка как предсказуемость, спокойствие и стабильность. Применяемые на бирже механизмы разрешают создание системы, которая близка к состоянию идеального баланса интересов спекулянтов и реального бизнеса.

как осуществляется хеджирование

План действий

Для каждой ситуации справедлива будет своя схема. Если мы рассматриваем работу компании, то нужно тщательно проанализировать затраты. Тот фактор, который оказывает самое большое влияние, как раз и нужно учитывать. Например, если это авиаперевозчик, то ключевой компонент расходов – авиа керосин. Он будет стоить дороже при повышении стоимости нефти. Как правило, с целью хеджирования выполняются разнонаправленные сделки с финансовыми инструментами, имеющими однородную структуру, либо высокую корреляцию между собой.

Если компания торгует в розницу иностранными автомобилями, то закупка осуществляется в евро, а прибыль генерируется в рублях. В данном случае окажется уместным хеджирование валютных рисков: существует вероятность ослабления курса рубль-евро на 2-5% буквально за несколько дней. Тогда на аналогичную сумму возрастет закупка. Фирме придется повысить цены, а это негативно отобразится на спросе. Вариант – использование длинных позиций на срочном рынке.

хеджирование как процесс

Хеджирование в плане выгоды. Договорные отношения

Рассмотрим пример с производителем молока и заводом, специализирующимся на переработке этого продукта. Принятие рисков по сделке возможно: только одной стороной; либо обоими участниками. В первом случае, события будут развиваться так:

  • Рост цен на молоко выгоден заводу, потому что для него закупка дешевле, продажа дороже. Фермер несет убытки.
  • Снижение цен на продукцию принесет прибыль производителю – он реализует товар по ценам выше рыночных. Завод обязан будет приобрести у поставщика оговоренное количество молока по цене, о которой стороны договорились изначально, а не по тем выгодным ценам, которые сложились на рынке в настоящее время.
  • Отсутствие изменений цены оставит стороны при своих интересах. Но вероятность реализации такого сценария крайне мала.

При использовании схемы двустороннего хеджирования, риски и вероятная прибыль разделяются между сторонами:

  • Если цены на молоко повысятся, то молокозавод компенсирует фермеру часть прибыли, недополученной им.
  • Падение стоимости приведет к тому, что уже фермер будет возмещать молокозаводу часть убытка, которая была им получена.

Селективное хеджирование – отдельное направление. Отличается тем, что сделки по базовому активу и фьючерсу не имеют четкой привязки к объемам и времени сделок. Возможные сферы применения – туристический бизнес и виноделие. Ключевые параметры рынка могут сильно измениться за время, пока длится бизнес-процесс. И от изменений неблагоприятного характера как раз нужна страховка.

К какому можно прийти выводу?

Финансовые рынки являются источником риска для стабильной деятельности компаний – и они же предлагают различные способы страховки от подобных рисков. Безусловная польза хеджирования для компаний – это сокращение риска банкротства, создание устойчивой системы в финансовом плане, повышение корпоративной финансовой грамотности, освобождение ресурсов фирм.

Что требуется осознать? Хеджирования в трейдинге позволяет избежать риска – в обмен на потенциальную прибыль, которую можно было бы получить при условии, что обстоятельства сложились бы удачным образом. Пересмотр позиции имеет смысл по таким параметрам:

  • Шаг изменения цены, рассчитанный для базового актива.
  • Заданный интервал времени.
  • Сигналы технического или фундаментального характера (скажем, выход каких-то новостей, или же пробитие уровня цены).

Видео

 

Комментировать
0
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

;) :| :x :twisted: :sad: :roll: :oops: :o :mrgreen: :idea: :evil: :cry: :cool: :arrow: :P :D :???: :?: :-) :!: 8O

Это интересно