Использовать ли золото как защитный актив в 2020 году?

Использовать ли золото как защитный актив в 2020 году?

Использовать ли золото как защитный актив в 2020 году?
СОДЕРЖАНИЕ
0
09 июля 2020

Когда в конце 2019 года эксперты делали предположения относительно того, насколько подорожает золото, то они называли разные цифры, которые оказались достаточно скромными, по сравнению с происходящей сегодня реальностью. Исполнился прогноз только аналитиков JPMorgan – они изначально подсчитали, что желтый металл достигнет стоимости $1724 за унцию. Если посмотреть сегодня на график XAU/USD, то мы увидим значение 1774 по результатам закрытия торгов 3 июля 2020 года.

котировки золота

Золото. Как будет изменяться цена актива в дальнейшем?

В будущем на рынок золота окажут влияние:

  • Изменения процентных ставок со стороны самых крупных центробанков.
  • Развитие ситуации, имеющей отношение к торговым переговорам между США и Китаем.
  • Движение курса доллара. Перечисленные факторы до настоящего времени оказывают влияние на золото. Если один из них начнет доминировать, то это заставит котировки драгметалла совершать заметное движение.

Касательно прогнозов на 2021 год, они варьируются в диапазоне от $1425 до $1550 за унцию.

Отметим: ценность золота максимальна в контексте того, что оно способно выступать инвестиционным металлом и сырьём для ювелирных изделий. Его нечем заменить, если требуется создать национальные резервы. Что хорошо – золотые слитки характеризуются способностью нахождения на хранении почти бессрочно. Что примечательно – они сохраняют изначально присущие качества.

Что еще важно: золото – активный металл, прекрасно проводящий электричество, и применяемый в промышленности в условиях, где необходимо одновременное наличие сразу двух факторов: долговечности и высокой проводимости. К примеру, это условие должно реализовываться в приборах с особенной точностью.

Кто приобретает и реализует драгметаллы? Где это происходит?

Существует несколько групп, участвующих в процессе:

  • Структуры, занятые в сфере золотодобычи. Они для рынка являются поставщиками большей доли объема.
  • Потребители в сфере промышленности – ювелиры и промпредприятия.
  • Профессиональные дилеры и посредники. По большей части, это банки и компании, имеющие определенную специализацию. Они приобретают драгметалл за собственные деньги, а позже – совершают его перепродажу другим финансовым структурам. Кем они могут быть? Брокерами или первичными дилерами.
  • Инвесторы – к примеру, частные; или пенсионные фонды.
  • Центробанки. Выступают одновременно в двух ипостасях. В роли крупных инвесторов, они создают для страны резервы золота, и осуществляют управление последними. Одномоментно, ЦБ обладают всеми рычагами влияния, чтобы диктовать на рынке собственные правила игры.
    как связаны золото и центробанки

В основном, золото как финансовый актив продается и покупается на товарных биржах. Здесь, в большинстве случаев, совершается покупка и продажа фьючерсов, опционов и прочих деривативов на драгметаллы. Часто добывающие компании применяют различные рыночные решения (реализуя их, например, через производные финансовые инструменты), с целью страховки – хеджирования – собственной прибыли от внезапных ценовых изменений.

Биржи, популярные в мире, это: Tocom (Токио), Люксембургская биржа золота, Simex (Сингапур), и 2 площадки в Нью-Йорке, Nymex и Comex. Особое место отведено LBMA. Аббревиатура расшифровывается как London Bullion Market Association. В переводе, это означает: Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов. Структура аккумулировала свыше 150 фирм по всей планете. Это все участники всех существующих в бизнесе цепочек: производственной и цепочки поставок.

золото на lbma

Помимо бирж, обращение драгметаллов, и золота как актива, происходит на спотовом межбанковском рынке наличных металлов. Нередко он выступает индикатором для оставшихся платформ, потому что на рынке спот все операции осуществляются с реальным активом в режиме Real Time. Есть еще розничный рынок, для обращения ювелирных украшений, золотых слитков, драгоценных монет.

На вторичном рынке драгметаллов торгуется лом – это переработанные отходы промпроизводства и металла, полученного из техники, которая уже устарела.

Факторы, влияющие на котировки

Стоимость драгметаллов изменяется в зависимости от:

  • Состояния рынков финансов. Золото как защитный актив известно достаточно давно. Инвесторы переводят свой капитал в него, когда нестабильность царит на электронных площадках, в экономике и при инфляционном росте. Справедливо и утверждение обратного характера: чем более сильным является рост финансовых рынков, тем более привлекательными выглядят активы с повышенной степенью риска, и тем меньше востребованным оказывается золото.
  • Иногда описанное выше правило не работает. Например, если рынок акций упадет достаточно сильно, то вкладчики могут устроить распродажу золота, с целью покрытия убытков на фондовых площадках.
  • Процентные ставки. При повышении показателя центробанком, облигации, а также акции, начинают демонстрировать более высокую доходность. Драгметаллы, в отличие от рисковых активов, не способны приносить процентный доход, и выгодны инвесторам, только когда существует повышательная ценовая тенденция. В результате, их востребованность постепенно снижается.
  • Резервы. Для рынка золота характерная черта – это активное участие центральных банков в торгах, когда приобретается металл для резервов. Такие действия способны иметь большое значение.
  • Состояние, в котором находится экономика. Если темпы роста снижаются, то это приводит к падению спроса на драгметаллы со стороны корпораций, и, как следствие, – к негативной тенденции в самой этой отрасли. Похожий эффект происходит при изменении рыночной конъюнктуры.
Комментировать
0
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

;) :| :x :twisted: :sad: :roll: :oops: :o :mrgreen: :idea: :evil: :cry: :cool: :arrow: :P :D :???: :?: :-) :!: 8O

Это интересно