Содержание
Многие рассматривают пассивное инвестирование как способ постоянно получать фиксированный доход, благодаря которому удается держаться на плаву. Что интересно – для этого практически ничего не нужно делать. Достаточно один раз вложить денежные средства, предварительно подсчитав вероятную доходность – и всё. А вот сторонникам активного подхода придется каждый день тратить много времени на совершение разнообразных сделок, чтобы получить желаемую прибыль.
Насколько привлекательно пассивное инвестирование?
Между приверженцами двух способов вложений постоянно идет спор о том, чей способ заработка лучше. Однозначно сказать нельзя, потому что на конечный результат влияет большое количество факторов. При пассивном подходе происходит создание инвестиционного портфеля. Далее идет расчет на «коллективную динамику» совокупности активов, а не какой-то конкретный из них. Если деньги вкладываются активно, то кроме уже упомянутого способа, более высокого результата на коротких временных отрезках удастся достичь благодаря вложениям в отдельные инвестиционные проекты. Перед формированием портфеля нужно учитывать:
- Финансовые показатели корпорации, а также наличие перспектив для развития предприятия.
- Недооцененность фирмы по мультипликаторам (в его роли может выступать показатель P/E).
- Периодичность и размер дивидендных выплат. Пассивное инвестирование приносит своему хозяину выгоду в основном благодаря этим двум параметрам. Остальную часть дохода составляет разница в росте акций.
Нужно внимательно следить за событиями, происходящими в компании, в контексте изменения денежных потоков предприятия. Скажем, если начат затяжной инвест-проект, характеризующийся высокими рисками, рассчитанный на длительный срок – значит, большая часть прибыли будет уходить именно на данные цели. Как следствие, произойдет снижение дивидендов, а бумага утратит свою привлекательность для инвесторов, ориентированных на долгосрок. Распродажи спровоцируют снижение стоимости.
Однако если фирма занимается расширением производства предсказуемым способом – то есть, выполняет найм персонала, докупает оборудование, начинает эксплуатировать новые месторождения, и при этом понятны циклы запуска и точки роста выручки, то это – очень сильный сигнал к тому, что продемонстрируют рост выручка, прибыль и чистые денежные потоки корпорации. Следом за перечисленными позитивными событиями могут увеличиться и дивиденды. Так выглядит пассивное инвестирование с минимальными рисками.
Также следует учитывать сделки сферы M&A и крупные контракты. Одновременно с этим, если в отчетности присутствуют слишком резкие перепады, то это может кардинально изменить тенденцию. Эти события должны быть интересны даже тем инвесторам, которые ориентируются на получение прибыли в долгосрочной перспективе.
Куда вкладывает ленивый инвестор? Главные задачи
Низкая активность вкладчика и малый расход времени на проекты реализуются при стратегии «Купи и держи», индексном вложении, портфельном инвестировании, доверительном управлении. К группе возможных объектов инвестирования относятся депозиты, недвижимость, облигации корпоративные и государственные, ПИФы и ETF. Акции рассматриваются только при вложении на длительный срок.
В целом, пассивные вложения опираются на тот факт, что на дальних горизонтах фондовые рынки всегда растут, даже если на коротких временных отрезках наблюдается иная ситуация. Но здесь нужно уметь не обращать внимания на многие факторы, и спокойно переживать просадки капитала. А вот активное инвестирование − наоборот, заставляет трейдера следить за всеми фундаментальными и техническими факторами. Ведь это и логично: на скачках стоимости можно заработать хорошие деньги, если вовремя входить в рынок и выходить из него.
Интересно, что перед «ленивым» вкладчиком стоят 2 самых важных задачи:
- Обогнать рост рынка. Это возможно сделать, если работать не с индексами, а непосредственно с наиболее перспективными бумагами рынка. Так следует поступать потому, что в индексе присутствуют передовые акции, средние и те, которые тянут его вниз. Поэтому выбрав самые лучшие, можно получить доходность выше рынка.
- Обеспечить снижение рисков и прийти к тому, чтобы кривая капитала росла более плавно. Эффект достигается включением в портфель облигаций. Они нивелируют просадки капитала по акциям, позволяя в любом случае выходить в прибыль.
Преимущества и недостатки способов
Если рассматривать активное и пассивное инвестирование, то первое требует посвящать ему много времени, является рискованным занятием, однако может порадовать более высокими доходами. Что касается второго – здесь деньги работают на своего владельца без его непосредственного участия. Возможные риски перекрываются еще на стадии отбора финансового инструмента. Предоставляются максимальные налоговые льготы. Выплаты комиссий являются минимальными, в связи с редко совершаемыми сделками (10 – 15 в год или меньше).
