Эффективен ли технический анализ ? Оценка ситуации

Чтобы узнать, эффективен ли технический анализ в 2020, нужно постараться понять природу рынков. Для этого нужно стать непредвзятым человеком, отключить эмоции, привычные формы видения ситуации, и посмотреть на графики котировок совершенно иными глазами.

Выясняем, эффективен ли технический анализ в 2020

Сначала проанализируем, как работает крупный капитал. Здесь важным фактором является движение толпы. Игра идет либо в противовес, либо ликвидность частных трейдеров применяется для достижения уровней, выгодных маркетмейкерам. Запускается механизм через большие объемы ордеров, которые двигают котировки в определенном направлении.

Как должен поступать обычный торговец? Ему тоже не помешает смотреть глубину рынка, чтобы видеть уровни скопления приказов. Вероятнее всего, крупные деньги начнут двигать капитал к этим уровням, чтобы сбить стопы участников. Для китов рынка это будет всего лишь эпизод из фазы накопления или распределения.

Почему же тогда работает технический анализ? Потому что при эксплуатации простейших инструментов (например, локальных экстремумов) многие игроки рынка думают одинаково в один и тот же момент времени. Они совершают идентичные действия, из-за чего такой вариант развития событий называют самосбывающимся пророчеством. Определение конкретного ценового уровня в качестве приоритетного в техническом анализе совпадает с идентичным значением на Level 2. Однако эффективность срабатывания теханализа всё равно ниже, чем оценки ситуации по Order Book.

Эксперимент с монеткой

Бенуа Мендельброт создал фрактальную теорию, и написал книгу «(Не)послушные рынки». На страницах издания описывается интересный эксперимент. Это игра с подбрасыванием «идеальной» монеты. Её отличие от обычной заключается в равномерном распределении веса, благодаря чему вероятность выпадения «решки» или «орла» составляет ровно 50%. Если выпадает первое значение, то игрок выигрывает $1, а если второе – то теряет аналогичную сумму. Математик Вилли Феллер провел эксперимент с 10 тысячами таких подбрасываний, и в 1950 году написал учебник по теории вероятностей, пользовавшийся популярностью в то время.

Чтобы повторить эксперимент в современных условиях, пришлось прибегнуть к услугам компьютерных технологий. Специалисты написали простую программу с применением генератора случайных чисел. Она выстраивала график доходности игры с монетой. Доллары заменили на рубли, и в результате были получены определенные графики.

Их особенностью было то, что вначале чаша весов склонялась в сторону прибыли, а затем – убытка. Это логично, потому что при равной вероятности выпадения разных сторон монеты, эффективность должна стремиться к нулю. Между тем, на определенных отрезках времени, подчас довольно длительных, перемещения кривой можно было трактовать как:

• Тренд, восходящий или нисходящий.
• Флэт.
• Коррекцию.
• Пробой и тестирование уровня спроса или предложения.
• Построение фигур технического анализа и Прайс Экшн. Учитывая данные факты, как вы считаете: эффективен ли технический анализ в 2020?

Парадокс заключается в том, что никаких логически объяснимых закономерностей здесь не присутствовало на самом деле. Что же тогда получается? График подбрасывания монеты внешне очень напоминает динамику котировок различных активов. Можно ли эту информацию трактовать как то, что касательно изменения цен финансовых инструментов, мы тоже можем глубоко заблуждаться? А прибыльные теории в самом начале – могут стремиться к нулю на длительных отрезках времени? Конечно. При движении цены, мы можем учесть только некоторые факторы, но не все. Важным являются действия большей части рыночных игроков. То есть, в данном случае, мы имеем дело с психологией толпы.

Технический анализ и практические уроки

На самом деле, рынок находится в состоянии постоянного изменения. Эти процессы касаются участников торговли и технического анализа. На трендовом рынке самая простая тактика приобретений после откатов может существенно улучшить ваше благосостояние. Но она же заберет его при боковом движении, если торговля не будет вовремя скорректирована. Пользоваться пробоями уровней рекомендуется, когда на рынок приходят большие объемы. Если же движения котировок спокойны – готовьтесь к разворотам и ложным импульсам. Отдельные бумаги четко и ровно удерживают уровни, а другие – нередко прокалывают их перед отходом.

Благодаря регулярной статистике сделок, можно следить за тем, какие паттерны на самом деле приносят прибыль на конкретном инструменте, а от каких – лучше отказаться. Выйти с минимальными убытками из ошибочных сделок поможет грамотный риск-менеджмент. Гибкую подстройку под рынок гарантируют четко описанные торговые правила в различных фазах, отличающиеся по времени суток (недели, года), на инструментах с высокой и низкой ликвидностью. Утверждение Чарльза Доу «цена учитывает всё» не работает на практике, потому что на практике не бывает абсолютно эффективных рынков.

Свинг-трейдеры и интрадейщики должны мониторить информационный фон вокруг бумаг, которыми они ведут торговлю, и знать о самых важных происшествиях, способных стать причиной трендов, длящихся короткий отрезок времени. Важно иногда заглядывать в ленту сделок и биржевой стакан, для отслеживания активности игроков в моменте. Среднесрочная торговля требует знаний о драйверах роста для корпораций, и закономерностях, свойственных сезону. Значимость теханализа для вложений, рассчитанных на длительный срок, снижается, а на передний план выходит анализ фундаментальных факторов.

Есть ли выход? Вернемся к игре в монетку

Проанализируем статистику еще раз. Внесем в программу некоторые изменения. Пускай игрок получит преимущество в 1 копейку, или один процент. При выпадении «орла», игрок будет получать 1 рубль и 1 копейку. Если выпадет решка, то потери составят только один рубль. Несколько повторных экспериментов подтвердили результат: график получится восходящим. То есть, даже преимущество в 1% может привести к положительному торговому результату. И любой вид анализа, с учетом технического, как раз и позволяет игроку получить такое преимущество.