Les options négociées en bourse diffèrent des contrats à terme en ce sens qu’elles confèrent à l’une des parties le droit d’effectuer une transaction et à l’autre l’obligation de respecter les accords. Pendant ce temps, lors de la signature d’un contrat à terme, les deux parties à la transaction sont tenues de remplir les points prescrits dans la documentation.
Options d’échange. Comment travailler avec eux ?
Pour que ce soit plus clair, regardons un exemple. Supposons que nous ayons deux sociétés – A et B. L’entreprise A est intéressée par l’achat de pétrole et l’entreprise B est prête à vendre les réserves disponibles.
Le choix des contreparties est restreint :
- Contrat CALL – il est possible de le conclure.
- L’arrangement dans le contexte de PUT. Dans chaque cas, il est très important de savoir qui sera propriétaire des options d’échange.
Si le type d’option d’achat est acheté par la société A, celle-ci recevra le droit d’acheter l’actif sous-jacent. Désormais, cette société sera appelée le détenteur de l’option. Les avantages inclus dans la liste sont le droit d’acheter un bien du type de base dans la période, le volume et au coût établis par le cahier des charges. Ensuite, l’entreprise B se transforme en souscripteur de l’une des options d’échange – c’est une règle indiscutable. Elle est tenue de livrer l’actif sous-jacent spécifié, en se concentrant sur les règles spécifiées dans le contrat.
Si des traders ayant des convictions opposées coopèrent sur une option de vente, le droit de vendre l’actif est implicite. Ensuite, l’entreprise B devient le détenteur de l’option, et elle reçoit également le droit de vendre du pétrole à l’entreprise A – elle sera maintenant le souscripteur de l’option. Il s’agit de la prise en charge des obligations d’achat de l’actif sous-jacent auprès de la société B.
Frais de trading
Les deux soumissionnaires sont intéressés par le fait qu’en exerçant leur droit d’acheter ou de vendre un actif, l’autre partie remplit ses obligations. Un tiers agit en tant que garant – l’échange. Bien sûr, moyennant une certaine rémunération. Une garantie est refusée aux enchérisseurs. Son montant varie pour chaque entreprise. En règle générale, la garantie du souscripteur de la bourse et des options est plus élevée par rapport à la garantie du détenteur. Cependant, ce montant ne peut pas dépasser la garantie sur le contrat à terme.
Il est intéressant de noter que les points principaux des documents sont stipulés selon le schéma standard. Les contreparties, en effet, ne précisent que le montant de la prime, en tenant compte des conditions de marché existantes. Les risques du détenteur de l’option sont limités à la valeur de ce paiement. Quant aux risques de la partie exécutante, ils ne se limitent à rien.
Il convient de noter que la bourse d’options de Moscou travaille avec un type de contrats livrables, de sorte que les contrats à terme sont l’actif sous-jacent pour eux. En conséquence, sur la bourse d’options de Moscou, les contrats sont assortis d’une marge. Cela signifie que lors de chaque compensation, la marge de variation est débitée ou accumulée pour deux parties à la transaction.
Quels sont les états inhérents aux options ? Portée
Les options sont les suivantes :
- « Dans l’argent ». Call, où le prix d’exercice est inférieur au prix à terme, et Put, où le prix d’exercice est supérieur à la valeur à terme.
- « À court d’argent ». Suit avec un prix d’exercice supérieur au prix de règlement des contrats à terme et vend avec un prix d’exercice inférieur au prix de règlement des contrats à terme.
- « Sur l’argent ». Call and Put, où le prix d’exercice est identique au prix pertinent pour l’exécution des contrats à terme.
Il est important de souligner que les options hors de la monnaie n’ont pas de valeur intrinsèque. En conséquence, à la fin de la période, le prix est égal à zéro. Le prix d’une option est une combinaison de ses deux paramètres, dont l’un est mentionné ci-dessus, et le second est la valeur du temps. À l’approche de la date d’expiration, le dernier paramètre nommé de l’option s’effondre plus rapidement.
À quoi servent les options ? Pour couvrir les risques qui existent sur les positions ouvertes ou pour profiter de la volatilité de l’actif sous-jacent. Il existe des stratégies neutres et ciblées – l’acquisition et la réalisation de la volatilité. Les avis sur les options d’échange en termes de ton émotionnel dépendent du résultat final de la transaction.
L’actif sous-jacent d’une option peut être n’importe quel titre. Le plus souvent, il s’agit de promotions. La circulation des valeurs mobilières est contrôlée au niveau étatique et international. Pour les résidents de Russie, il s’agit des bureaux de change de Moscou, de l’Oural, de Saint-Pétersbourg (régulier et monétaire). Au niveau mondial, deux acteurs importants sont le Chicago Board Options Exchange et la Bourse de Londres.
Quels sont les avis pour chaque bourse d’options ? On peut parler exceptionnellement bien du garant des transactions. Après tout, la plateforme de trading assume les risques de non-respect des obligations, éliminant ainsi l’apparition du chaos sur le marché boursier.
